存储芯片迎来半导体周期复苏以来的首波加价三上悠亚 肛交。

日前，有音书称巨匠知名存储芯片厂商Sandisk（闪迪）发布加价见告函，规划从4月1日起对扫数面向渠说念和消耗者客户的NAND Flash（闪存）家具加价，涨幅将跳动10%。

多家存储芯片上市公司的有关认真东说念主向第一财经记者证据了上述加价音书。

2024年以来，NAND价钱走势疲软、结尾需求复苏乏力，好意思光、海力士、三星等国外原厂重启减产规划，以搪塞NAND价钱合手续下行。巨匠NAND产能被五家国外原厂阁下约80%以上市集份额，原厂减产后遵循立竿见影，本次加价反馈出减产遵循如故传递至下流，至于结尾对价钱的给与进度仍需进一步不雅察。

存储看成半导体范畴最大细分品类，在PC、手机、智能一稔、汽车、安防等范畴庸俗运用，价钱与库存水位变化亦是周期景气度的风向标之一。

一季度是电子行业需求的淡季，NAND加价是否标明存储价钱拐点将至？多家有关上市公司的认真东说念主告诉记者，存储价钱有望不才半年迎来拐点，事迹弘扬则取决于结尾需求变化。

原厂供给缩减传导至下流

NAND Flash庸俗运用于PC、智高东说念主机、智能一稔、汽车、视频监控、智能家居等下流运用，用于数据的存储。本轮NAND家具的供应端充足主要系在上一轮半导体周期上行时，NAND厂商为了抖擞市集需求增长，束缚扩大产能，周期参加下行后，NAND价钱合手续下落，部分供应商面对耗费逆境。

昨年以来，巨匠半导体周期已参加上行阶段，但手机、汽车等市集需求复苏迟缓，NAND供应端充足的冲击下，家具价钱走势疲软，消耗级存储价钱下滑尤为显著。为搪塞市集供过于求景况，好意思光、三星、SK海力士、铠侠等原厂2024年四季度以来重启了更为执意的减产程序，以不容NAND价钱的下落趋势。

对于加价原因，闪迪方面也示意，存储行业供需动态陆续演变，臆测行业将很快过渡至供不应求的状态。TrendForce集邦方案以为，NAND Flash市集供需结构将有望在2025年下半年权贵改善，包括原厂减产、智高东说念主机库存去化、AI及DeepSeek效应等成分将推升NAND Flash需求，从而缓解供过于求的容貌，预期下半年将迎来价钱回升。

3月10日，记者以投资者身份关联了多家A股存储芯片上市公司。

龙头兆易创新（603986.SH）有关认真东说念主对记者示意三上悠亚 肛交，臆测全年存储价钱以恬逸为主，近期NAND家具加价主如果好意思光和三星等国外大厂减产后，行业供给缩减导致的。

“国外大厂削减低毛利业务后，把更多元气心灵和资源投向与AI发展有关的子范畴，比如DDR5内存芯片、HBM等高端产线。”上述兆易创新有关东说念主士对记者说。

佰维存储（688525.SH）有关认真东说念主对记者示意，以NAND为代表的存储家具正在加价，举座利好产业链。

“当前机构对2025年全年存储价钱的气派是‘看涨’，加价传导至结尾可视为利好。”上述东说念主士说。

结尾需求决定上市公司事迹

本月以来，存储价钱波动是电子行业一大热门，市集就存储价钱拐点将至与否强烈策划。

华泰证券上周末发布的研报指出，存储价钱年中有望迎来拐点，臆测本年下半年NAND、DDR4等家具供需方法有望得到改善，消耗类存储价钱年中或将迎来反弹，企业级存储价钱将保合手褂讪。

丝袜脚

半导体周期中的价钱、库存拐点向来受投资者高度意思意思。本轮存储价钱对上市公司的经贸易绩有何影响？

某TMT分析师对记者示意，原厂提价后应意思意思下流市集给与进度。“由于各客户与经销商的库存互异，原厂提价后，经销商可能会优先措置廉价库存。重要如故看结尾需求，本年以来PC、手机等消耗类需求复苏力度仍显不及，一方面是消耗者换机周期所致，另一方面AI端侧落地尚无冲突性进展，消耗级存储市集承压显著。”上述分析师说。

一家消耗电子芯片上市公司的认真东说念主抒发了访佛的不雅点。“消耗电子市集的景气度当前还不太能证据，如果AI PC、AI眼镜包括AI耳机的市集简直草率发展起来，这块对存储芯片需求增量带动是蛮大的。另外，当前比拟期待的是DeepSeek能否带来一波腹地化搭载的换机需求。”上述认真东说念主说。

从A股如故发布的存储芯片事迹快报来看，由于下流需求分化导致各公司事迹分化权贵，兆易创新臆测扣非后归母净利润同比增长36.6倍，净利增速暂居首位。

普冉股份（688766.SH）净利润扭亏，公司称臆测2025年AI+新兴消耗电子结尾、智能汽车、集合通讯等范畴拓展也将孝敬新的增长点；聚辰股份的营收与归母净利润分离同比增长46.1%、188.52%。

江波龙（301308.SZ）臆测2024年归母净利润盈利至少4.38亿元，上年同期耗费8.28亿元，事迹扭亏主要系公司在中高端存储器业务（如企业级存储）、Lexar（雷克沙）品牌业务以及拓展价值型大客户等方面取得权贵顺利，向抽象型半导体存储品牌企业合手续转型。

东芯股份（688110.SH）、恒烁股份（688416.SH）增收不增利，归母净利润均续亏。

3月以来，江波龙、佰维存储、聚辰股份（688123.SH）、澜起科技（688008.SH）等多家存储芯片上市公司给与了机构调研。就存储市集2025年的发展长进，上市公司多数看好事迹器、汽车等下流范畴的需求增长，对尚未落地的AI端侧需求合手严慎气派。

佰维存储示意，物联网、大数据、东说念主工智能、智能车联网、元天地等新一代信息技能既是数据的需求者，亦然数据的产生者。同期，AI技能立异将大大栽植对高端存储器的需求。当前存储器国产化率较低，存储芯片的国产化率将跟着市集和战略的双向股东大幅栽植，国产存储产业长进宽广。

江波龙示意，臆测2025年，臆测事迹器与车规级市集需求有望延续增长趋势。AI技能在PC、手机、智能一稔等范畴加快浸透，消耗电子市集有望迎来新的复苏，并进一步股东对更高容量和更高性能存储家具的需求。

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魏华夏

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